За підсумками 2024 року загальний обсяг угод злиття та поглинання в Україні склав 1,2 мільярда доларів США, повідомляє InVenture. До цього показника увійшли корпоративні угоди, венчурні інвестиції в технологічний сектор, приватизація державного майна та продаж заставних активів. Експерти припускають, що реальний обсяг ринку може сягати 1,5 мільярда доларів через недостатню прозорість частини угод.
Близько 30% здійснених транзакцій складно оцінити через низьку прозорість, при цьому значна кількість з них може перевищувати десятки мільйонів доларів. Варто відзначити, що у 2024 році не було зафіксовано мега-угод вартістю понад 200 мільйонів доларів, на відміну від 2023 року, коли найбільша угода досягла 500 мільйонів доларів.
Динаміка та структура ринку
Порівняно з 2023 роком загальний обсяг угод M&A зменшився на 30% у вартісному вираженні, проте кількість транзакцій зросла. У 2024 році було зафіксовано 113 угод вартістю понад 0,5 мільйона доларів, що на 20% більше порівняно з 91 угодою у 2023 році. Іноземні інвестори забезпечили 45% від загальної кількості інвестиційних угод та 60% їхньої вартості. Значна кількість угод вартістю від 1 мільйона доларів і вище не потрапила до уваги ЗМІ та не підлягала перевірці Антимонопольним комітетом України.
Галузевий розподіл
Сектор ІТ, технологій та телекомунікацій став лідером за обсягом та кількістю угод, залучивши 496 мільйонів доларів у рамках 41 угоди. Будівельна сфера та сектор нерухомості посіли друге місце з показником 202 мільйони доларів та 29 угод. Сільськогосподарський сектор став третім за інвестиційною активністю з 11 значними угодами на суму 129 мільйонів доларів. Добувна промисловість також привернула увагу інвесторів, отримавши понад 100 мільйонів доларів інвестицій у межах 8 угод.
Найбільші угоди року
Найзначнішою інвестицією став раунд фінансування компанії Creatio на суму 200 мільйонів доларів від консорціуму інвесторів, включаючи Sapphire Ventures, StepStone Group, Volition Capital та Horizon Capital. Ця інвестиція дозволила компанії, що розробляє no-code платформу для автоматизації бізнес-процесів та CRM, досягти капіталізації в 1,2 мільярда доларів.
Друге місце посіла угода з придбання компанією NJJ Holding французького мільярдера Ксавʼє Ньєля оператора lifecell та провайдера Датагруп-Volia за 120 мільйонів доларів. Третьою за величиною стала приватизація Об'єднаної гірничо-хімічної компанії, яку придбала підконтрольна NEQSOL Holding ТОВ "Цемін Україна" за 96 мільйонів доларів.
Ключові фактори впливу
Основними чинниками, що вплинули на активність ринку M&A у 2024 році, стали законодавчі обмеження щодо виведення капіталу з України. Вони спонукали бізнес до реінвестування прибутку або придбання активів всередині країни. Значний вплив мала релокація підприємств з прифронтових регіонів, зокрема з Харківської, Запорізької, Чернігівської, Сумської та Дніпропетровської областей. Це створило попит на активи в центральних та західних регіонах України.
Додатковими факторами стали наростання проблем бізнесу через кредитне навантаження, зростання собівартості виробництва, зниження споживчого попиту та складнощі з бронюванням працівників. Також вплинули еміграція власників бізнесу за кордон, розвиток оборонного сектору та нові приватизаційні конкурси.
Прогнози на 2025 рік
На початку 2025 року аналітики прогнозують подальше зростання інвестицій у технологічному секторі, особливо в проектах, орієнтованих на міжнародний ринок. Очікується значне збільшення вкладень у сегменти оборонних технологій та штучного інтелекту. Аграрний сектор збереже високу інвестиційну активність, і експерти не виключають появу великих транзакцій у цій галузі.
У новому році, за очікуваннями спеціалістів, продовжиться міграція промислових підприємств до центральної та західної України. Цей фактор стимулюватиме угоди в секторі промислової та логістичної нерухомості. Комерційна нерухомість у великих містах центральної та західної частини України також залишатиметься привабливою для інвесторів. Водночас геополітична невизначеність щодо умов та строків закінчення війни створює як можливості для зростання капіталу через придбання недооцінених активів, так і ризики можливих втрат.