Уоррен Баффет — жива легенда у світі фінансів, якого поважають за послідовність, далекоглядність та вміння знаходити скарби серед недооцінених активів. Видання ABiznes розповідає, що, незважаючи на поважний вік — 94 роки, "оракул з Омахи" залишається головним акціонером Berkshire Hathaway, трансформувавши її з текстильного підприємства у багатонаціональний конгломерат.
Біографія Уоррена Баффета
Уоррен Баффет народився 30 серпня 1930 року в США, у місті Омаха, у родині політика та підприємця Говарда Баффетта та його дружини Лейли Шталь. Був другою дитиною та єдиним сином.
У період з 1936 по 1942 рр. навчався у Rose Hill Elementary School в Омасі. Після обрання батька Баффета до Конгресу США родина переїхала до Вашингтона, де хлопець родовжив навчання в Alice Deal Junior High School. У 1945 році він закінчив середню школу Woodrow Wilson High School.
У 1947 Уоррен вступив до Wharton School при Університеті Пенсильванії (де навчався 2 роки). У 1949 році перейшов до Університету Небраски-Лінкольн, де у 19 років здобув ступінь бакалавра ділового адміністрування. У 1950–1951 рр. — вступив до Columbia Business School у Колумбійському університеті, де пізніше отримав ступінь магістра наук з економіки.
Юний Баффет свої перші прибутки заробив у шість років, продаючи жувальні гумки по дві центи з пачки. Згодом він торгував Coca-Cola, а в 11 років вперше купив акції — три одиниці Cities Service Preferred по $38,25. Акції спочатку впали, але потім трохи виросли, і він їх продав, а ті зросли вп'ятеро.
У 13 років Баффет вже доставляв газети, а трохи пізніше — організував виробництво пінбольних автоматів. До моменту закінчення коледжу його власний капітал складав $10 000 — дуже солідна сума на той час.
Першою великою інвестицією Баффета стало придбання у 1965 році контрольного пакета акцій Berkshire Hathaway. Тоді це був збитковий текстильний завод, але Баффет побачив потенціал у використанні вільного капіталу для придбання прибуткових компаній, зокрема у сфері страхування.
У 1967 році Баффет Уорнер купив National Indemnity Company, що дозволило створити резерв капіталу для нових інвестицій. Це був ключ до масштабування бізнесу.
Формування інвестиційної імперії Уоррена Баффета припало на період з 1970 по 1989 рр. У 1970 році він офіційно стає головою ради директорів та CEO Berkshire Hathaway. У 1973 році під час рецесії інвестує в The Washington Post ($11 млн за 10% компанії), а у 1977 році Berkshire купує Buffalo Evening News — рішення призводить до антимонопольного позову, але згодом виявляється прибутковим.
У 1990 році вартість акцій Berkshire перетинає $7 000, а сам Баффетт офіційно стає мільярдером.
У 2008 році під час фінансової кризи вкладає мільярди доларів у Goldman Sachs, Bank of America, General Electric, страхові компанії, а у 2011 році робить несподіваний хід — інвестує у технології (IBM).
Уоррена Баффета книги про інвестування й бізнес стали справжніми бестселерами серед фінансових аналітиків та підприємців по всьому світу.
Інвестиційна стратегія Баффета
Фінансова філософія Баффета базується на простому принципі: купувати якісні компанії дешевше, ніж вони коштують. Його мета — довгострокове володіння бізнесом, а не спекулятивна торгівля. Саме тому у його портфелі десятиліттями залишаються такі компанії, як Coca-Cola, Apple, American Express.
Найбільш відомі інвестиції Баффета:
- Coca-Cola — інвестував у 1965 році $8,3 млн. Сьогодні вартість компанії — майже $700 млрд.
- Apple — найбільша позиція в портфелі, яка дає понад 40% загального прибутку.
- American Express, Bank of America, Chevron — стабільні гравці з високими дивідендами.
За даними Forbes, Уоррена Баффета стан оцінюється у понад 130 мільярдів доларів, що дозволяє йому залишатися серед топ-5 мільярдерів світу.
Баффет йде з Berkshire Hathaway: хто його замінить
5 травня 2025 року 94-річний Воррен Баффет повідомив про намір залишити посаду генерального директора Berkshire Hathaway, яку він обіймав понад шість десятиліть. Цінні папери інвестиційного гіганта Berkshire Hathaway впали на 2,6% на премаркеті після оголошення цього рішення Баффета. Клас B акцій Berkshire, ринкова капіталізація якої становить $1,16 трлн, впали до $525,96. Якщо тенденція збережеться, ринок може втратити мільярди доларів.
Інвестори стурбовані тим, як зміниться курс компанії після відходу Баффета, враховуючи її портфель з 189 компаній, $264 млрд в акціях і $348 млрд готівки. Незважаючи на це, за останні 12 місяців акції Berkshire зросли приблизно на 33%, суттєво випередивши приріст індексу S&P 500 (12%).
Повідомляється, що ще 3 травня під час щорічних зборів акціонерів Berkshire Баффет оголосив, що до кінця року передасть управління віце-голові компанії — 62-річному Грегу Абелю. Сам Баффет при цьому залишиться головним акціонером Berkshire Hathaway.
З 2018 року більшість бізнесів холдингу вже підпорядковуються Абелю. Страхові компанії, зокрема Geico, General Re та National Indemnity, продовжать працювати під керівництвом іншого віце-голови — Аджита Джайна.
Ґрегорі Едвард Абель народився 1 червня 1962 року в Едмонтоні, провінція Альберта, Канада. Він має канадське громадянство і мешкає у США, у Далласі, штат Техас. Абель одружений і виховує трьох дітей. Освіту здобув в Університеті Альберти, де отримав ступінь бакалавра з комерції у 1984 році. Також він є сертифікованим бухгалтером (CPA).
Кар'єру Ґрег Абель розпочав як аудитор у компанії PricewaterhouseCoopers. У 1992 році він приєднався до CalEnergy, геотермальної енергетичної компанії, на посаді фінансового контролера. У 1999 році CalEnergy стала MidAmerican Energy Holdings, контрольний пакет якої придбав конгломерат Воррена Баффета — Berkshire Hathaway. Після низки внутрішніх підвищень у 2008 році Абель очолив MidAmerican у якості генерального директора. У 2014 році компанія змінила назву на Berkshire Hathaway Energy (BHE) і під його керівництвом стала однією з найбільших комунальних компаній у США. BHE забезпечує електроенергією штати Айова та Невада, управляє газопроводами, які простягаються з Техасу до Мічигану, і активно інвестує у відновлювану енергетику.
У 2018 році Абеля призначили віце-головою Berkshire Hathaway з відповідальністю за всі нестрахові активи компанії. У його нагляд потрапили такі підрозділи, як залізнична компанія BNSF Railway, виробник батарейок Duracell, виробник солодощів See's Candies, мережа ресторанів Dairy Queen, промисловий гігант Precision Castparts і хімічна компанія Lubrizol.
У 2021 році стало відомо, що Ґрег Абель є офіційним наступником Воррена Баффета. Це підтвердив його багаторічний партнер Чарлі Мангер під час щорічних зборів акціонерів Berkshire, зазначивши, що Абель "збереже культуру конгломерату після відходу Баффета". Абель раніше заявляв, що планує зберегти інвестиційні принципи Баффета та консервативний підхід до управління ризиками.
Маловідомі факти про Баффета
- Податкова ефективність понад усе.
Колонка Воррена Баффета в The New York Times свого часу викликала справжній резонанс: мільярдер запропонував підвищити податки для найбагатших американців, відкрито визнавши, що сам сплачує менше, ніж більшість його працівників. Середня ставка його федерального податку становила лише 17,4%, тоді як співробітники офісу Баффета платили близько 36%.
Однак при цьому його компанія Berkshire Hathaway завжди відзначалася майстерною податковою оптимізацією. Наприклад, інвестиції в Bank of America (NYSE: BAC) та Goldman Sachs (NYSE: GS) структурували як привілейовані акції, хоча по суті були кредитами. Це дозволило компанії не включати 70% доходу у вигляді дивідендів до оподатковуваної бази.
- Нафта могла зробити з нього інвестора на все життя.
У віці 11 років Баффет вперше інвестував у шість акцій нафтової компанії Cities Service Preferred (нині — CITGO) по $38 за штуку. Після покупки акції подешевшали майже на третину, однак хлопець не поспішав продавати і дочекався зростання до $40. Продавши їх, він згодом пошкодував: акції злетіли до $200. Саме ця історія стала уроком довгострокового інвестування.
Відомі й інші ранні фінансові ініціативи Баффета — продаж Coca-Cola однокласникам, встановлення ігрових автоматів для пінболу та навіть купівля фермерської землі на прибуток від бізнесу. Оренда цієї землі частково фінансувала його навчання.
Однак не варто забувати, що батько Баффета був брокером і політиком із впливовими зв'язками, а дід із бабусею — власниками мережі продуктових магазинів.
- Гарвард відмовив — і відкрився шлях до Грема.
Баффет прагнув вступити до Гарвардської школи бізнесу, однак під час вступного інтерв'ю йому прямо сказали: "Забудь про Гарвард". Згодом він дізнався, що його ідоли — Бенджамін Грем і Девід Додд — викладають у Колумбійській бізнес-школі.
У листі до професора Додда Баффет написав: "Я був упевнений, що ви з Гремом вже не живі, але радий дізнатися, що ви викладаєте. Тепер я точно вступаю до Колумбії". Лист спрацював — Баффета прийняли на навчання.
- "Я на чверть Coca-Cola".
В інтерв'ю журналу Fortune Баффет зізнавався: щодня випиває щонайменше п'ять банок Coca-Cola, що становить приблизно 25% його денного споживання калорій.
Berkshire Hathaway володіє значною часткою в компанії Coca-Cola — близько 7,39% (за даними на 30 червня). Інвестор вірний своїй стратегії: вкладати гроші лише в те, що добре розуміє і чим сам користується.
- Більшість статків — після 60.
Баффет став мільйонером у 30 років, а до 52 років його капітал сягнув $376 мільйонів. Однак понад 90% багатства він накопичив після 60 років. Зараз, у віці понад 90 років, його статки оцінюються в більш ніж $107 мільярдів.
Основна частина багатства — це акції Berkshire Hathaway. Баффет також має особисті інвестиції у банківські гіганти JP Morgan, Wells Fargo та компанію Seritage Growth Properties, що працює в сфері нерухомості.
Уоррен Баффет: цитати інвестора
- "Страхування завжди виглядає простішим, ніж воно є насправді, і це так весело, тому що спочатку ви отримуєте гроші, а потім з'ясовуєте, чи не зробили ви якусь дурницю пізніше".
- "Я гадки не маю, як працює iPhone, всередині може бути якась маленька людина або щось таке. Але я знаю, що це означає для людей… Можливо, це найвидатніший продукт усіх часів".
- "Я не можу не думати про бюджетний дефіцит… Саме тут будуть проблеми, якщо вони у нас виникнуть".
- "Ми випустили джина з пляшки, коли розробили ядерну зброю… І ШІ в чомусь на цього джина схожий".
- "Шахрайство буде зростаючою індустрією за всіх часів".
- "Якщо ви копіюєте потрібних людей, у вас буде чудовий старт… Я маю на увазі чудовий старт у проживанні свого життя".
- "Я не технічний експерт, але бачу, як ШІ вже зараз може переконливо підробляти мій голос і обличчя. Це лякає".
- "Ми не можемо сказати, що ШІ — це лише добро чи лише зло. Це як сила, що може обернутися будь-яким боком".
- "З віком я став не тільки старшим, але й спокійнішим. Ринки змінюються, але людська природа — рідко".