В останній день 2024 року в Лондоні відбулися переговори щодо реструктуризації боргових зобов'язань української залізничної компанії. Власники єврооблігацій "Укрзалізниці" (УЗ) не підтримали пропозицію щодо перегляду умов погашення боргу на загальну суму 895 мільйонів доларів.
Як повідомляє Forbes.ua, компанія намагалася домовитися про відтермінування виплат за двома серіями облігацій. Перша – на суму 594,9 мільйонів доларів зі ставкою 8,25% та погашенням у 2026 році, друга – 300 мільйонів доларів під 7,875% з терміном до 2028 року.
Керівництво залізничного монополіста пропонувало перенести купонні платежі на 12 місяців. Їх загальна вартість складає близько 83 мільйони доларів і вони мають бути сплачені в січні 2025 року. Це була друга спроба "Укрзалізниці" досягти домовленості з кредиторами від початку повномасштабного вторгнення. Компанія також намагалася отримати згоду на залучення додаткового фінансування від ЄБРР у розмірі 99 мільйонів євро. Там озвучили зобов'язання утриматися від виплати дивідендів та погашення інших боргів, що перевищують 20 мільйонів доларів.
Контекст
Фінансовий стан "Укрзалізниці" суттєво погіршився через військові дії. Показник EBITDA демонструє різке падіння – з 6,6 мільярдів гривень у першому кварталі 2024 року до очікуваного 1 мільярда у четвертому. За відсутності державної підтримки прогнозується чистий збиток у 2024 році в межах 1,5-2,5 мільярдів гривень. Міжнародне рейтингове агентство S&P відреагувало на ситуацію зниженням кредитного рейтингу компанії до рівня "CC". Цей показник свідчить про великий ризик дефолту.
Варто згадати, що компанія має складну історію боргових зобов'язань. У 2020 році Верховний суд зобов'язав УЗ погасити 200 мільйонів доларів боргу ДП "Донецька залізниця". В 2021 році "ТасКомБанк" відсудив у компанії додатково 5,4 мільйони доларів. Виконавча служба навіть арештовувала рахунки компанії через борги перед VR Capital у розмірі 13,7 мільйонів доларів та 99,7 мільйонів гривень.
Про компанію
"Укрзалізниця" залишається ключовим транспортним оператором України, забезпечуючи 82% вантажних та близько 50% пасажирських перевезень. Штат компанії налічує понад 187 тисяч працівників, що робить її одним з найбільших роботодавців країни. За обсягами вантажних перевезень підприємство посідає четверте місце на Євразійському континенті.
В умовах воєнного стану "Укрзалізниця" відіграє критично важливу роль у забезпеченні логістики та евакуації населення. Від початку повномасштабного вторгнення компанія евакуювала більше 4 мільйонів пасажирів, включаючи 1 мільйон дітей та 120 тисяч тварин. Залізничники активно займаються відновленням пошкодженої інфраструктури – лише за п'ять місяців 2023 року було відремонтовано понад 400 кілометрів колій.
Компанія продовжує розвивати міжнародні зв'язки, зокрема через створення Ukrainian Railways Cargo Poland для роботи на ринку ЄС. Значну підтримку надають міжнародні партнери. Так, уряд Франції виділив 37,6 мільйонів євро на закупівлю рейок. Агентство USAID свою чергою підписало меморандум про модернізацію 75-кілометрової ділянки залізниці для з'єднання Львова з європейською транспортною мережею, вартістю 225 мільйонів доларів.