Акції Tesla продемонстрували вражаюче зростання на 22% у четвер, 24 жовтня 2024 року, закривши торги на позначці $260,48. Це найкращий показник денного зростання з 2013 року. Наступного дня, в п'ятницю, зростання продовжилось ще на 3,3%, довівши ціну акцій до $269,19. На тлі загального падіння ринку, коли індекс S&P 500 показав незначне зниження, а Dow Jones Industrial Average втратив 0,6%, результати Tesla виглядають особливо вражаюче.
Про це повідомляє CNBC.
Каталізатором такого стрибка стали кращі за очікувані фінансові результати компанії за третій квартал. Виручка Tesla досягла $25,18 млрд, продемонструвавши зростання на 8% порівняно з минулим роком, хоча і трохи не дотягнула до прогнозів аналітиків у $25,37 млрд. Прибуток на акцію склав 72 центи, що значно перевершило прогнози аналітиків, які очікували 58 центів. За квартал компанія реалізувала 463 тисячі автомобілів.
Джерела додаткового прибутку
Значний внесок у прибутковість компанії зробив продаж екологічних кредитів, який приніс $739 млн. Ці кредити автовиробники зобов'язані отримувати щороку, і якщо вони не можуть досягти цільових показників, то купують їх у інших компаній. Tesla має надлишок таких кредитів, оскільки виробляє виключно електромобілі. Додатково $326 млн надійшло від системи FSD (Full Self-Driving Supervised), включаючи нові функції для Cybertruck та Actually Smart Summon.
Оптимістичні прогнози Маска
Засновник Tesla Ілон Маск представив амбітні плани на майбутнє. За його прогнозами, у 2025 році виробництво автомобілів зросте на 20-30%, що значно перевищує очікування аналітиків у 15%. Це зростання він пов'язує з появою більш доступних моделей та розвитком автономного керування. Також він анонсував запуск виробництва Cybercab – безпілотного таксі з дверима типу "метелик" та без керма і педалей – до кінця 2026 року. Більш того, вже наступного року планується впровадження сервісу безпілотних таксі в Каліфорнії та Техасі.
Реакція аналітиків та застереження JPMorgan
Як повідомляє Business Insider, експертна спільнота розділилася в оцінках перспектив Tesla. Особливу увагу привертає позиція JPMorgan, який закликав інвесторів до обережності, незважаючи на те, що компанія вперше за п'ять кварталів перевершила очікування щодо прибутку. Банк підвищив цільову ціну лише з $130 до $135, зберігши рейтинг Underweight ("нижче ринку"), що фактично означає рекомендацію продавати акції. Новий таргет приблизно на 48-50% нижче поточної вартості акцій.
JPMorgan звертає особливу увагу на нестійкість джерел зростання Tesla. Банк підкреслює, що майже рекордна виручка від вуглецевих квот не може бути надійним довгостроковим драйвером. Причина в тому, що інші автовиробники також розширюють виробництво електромобілів і будуть менше купувати квот. Аналітики банку також відзначають, що зростання вільного грошового потоку частково зумовлене збільшенням заборгованості перед постачальниками, що також не є стійким фактором.
Deutsche Bank дотримується більш стриманої позиції, прогнозуючи зростання на рівні 10-15%. Причому це за умови, що компанія зможе випустити дешевшу версію Model Y за ціною нижче $30,000 після субсидій. Morgan Stanley очікує зростання близько 14%. Phillip Securities різко підвищила цільову ціну з $135 до $230, змінивши рейтинг з Sell (продавати) на Reduce (скоротити кількість акцій у портфелі). Stifel підняв ціль до $287 з $265, зберігши рейтинг Buy.
За даними MarketWatch, з 59 аналітиків Волл-стріт, які відстежують акції Tesla 25 рекомендують купувати (рейтинги Buy та Overweight), 21 радять тримати (Hold), а 13 рекомендують продавати (Underweight та Sell). Консенсусна ціна на Волл-стріт становить $223,7, що на 17% нижче поточної ринкової вартості.
Історичні паралелі та технічний аналіз
Останній раз подібне зростання акцій Tesla спостерігалося 9 травня 2013 року, коли ціна підскочила на 24%. Тоді після такого стрибка протягом місяця ціна зросла ще на 47%, а за три місяці загальне зростання склало вражаючі 141%. Аналітик Renaissance Macro Джефф ДеГрааф відзначає, що акції Tesla останніми місяцями мали труднощі з подоланням рівня $270. Прорив вище цієї позначки може змусити "ведмедів" переглянути свої песимістичні прогнози.