Shell plc купує канадську ARC Resources Ltd. за $13,6 млрд. Угода розділена на дві виплати — 25% готівкою та 75% акціями. Також передбачено 20% премії до середньозваженої ціни за останні 30 днів.
Про це повідомляє Shell Global.
Придбання дозволить Shell наростити видобуток нафти й газу в Канаді та підсилити курс компанії на розвиток ключового енергетичного бізнесу.
Shell купує ARC Resources: чому компанія робить ставку на Канаду
Домовленість передбачає комбіновану оплату: чверть суми готівкою та три чверті — акціями Shell. Акціонери ARC Resources отримають 8,20 канадських доларів готівкою плюс 0,40247 акції Shell за кожен папір. Загальна оцінка складає у 32,80 канадських доларів за акцію. Кінцева ціна на 20% вище середньої ринкової ціни за останній місяць.
З урахуванням боргового зобов'язання ARC, загальна вартість підприємства сягає $16,4 млрд. Фінансування виглядає наступним чином:
- $3,4 млрд готівкою,
- $10 млрд у вигляді нових акцій.
Монтні — ключовий газовий хаб Північної Америки
Монтні в західній Канаді вважається одним із найперспективніших сланцевих басейнів світу. На цих ресурсах ARC збудувала бізнес із низькою собівартістю та відносно низькою вуглецевою інтенсивністю.
Після закриття угоди Shell отримує 1,5 млн акрів у регіоні, об'єднавши їх із власними активами. Додаткові 370 000 барелів нафтового еквівалента на добу дозволять компанії переглянути темпи зростання — із 1% до 4% щорічно.
"ARC — це високоякісний, низьковитратний виробник з низькою вуглецевою інтенсивністю, що знаходиться в першому квартилі, що працює в сланцевому басейні Монтні, що доповнює нашу чинну присутність у Канаді та зміцнює нашу ресурсну базу на десятиліття вперед. Ми отримуємо доступ до унікально розташованих активів та вітаємо колег, які мають глибокий досвід, що в поєднанні з високими показниками Shell на рівні басейну створює переконливу пропозицію для акціонерів", — сказав головний виконавчий директор Shell Ваель Саван.
Ставка на глобальний попит
Окремою умовою угоди є інтеграція з газовим бізнесом Shell. Активи ARC географічно та логістично пов'язані з проєктами компанії, зокрема постачанням газу для LNG Canada. В рамках домовленості розглядається прямий канал отримання прибутку через глобальний ринок скрапленого природного газу.
Компанія очікує щорічні прибутки на рівні $250 млн уже в перший рік. За заявою представників Shell, угода має позитивно вплинути на вільний грошовий потік на акцію з 2027 року.
Об'єднання компаній — менше викидів
CEO Shell Ваель Саван шукає активи із низькими витратами та меншим вуглецевим слідом. На думку представників компанії, такі проєкти дозволяють одночасно відповідати вимогам ринку й очікуванням щодо декарбонізації.
"Це робить Канаду центром розвитку Shell, одночасно сприяючи нашій стратегії забезпечення більшої цінності з меншими викидами", — повідомив Ваель Саван
Для ARC це можливість масштабувати бізнес у складі глобального портфеля. Глава компанії террі Андерсон називає угоду "логічним продовженням створення вартості для акціонерів".
Shell в Україні — куди зникли АЗС
В 2025 році Антимонопольний комітет України дозволив "Укрнафті" отримати контрольний пакет у 51% мережі АЗС Shell в Україні. Після закриття угоди під контроль "Укрнафти" перейшли 118 працюючих заправок міжнародного бренду.
Після інтеграції мережі Shell загальна кількість АЗС "Укрнафти" зросла приблизно до 665 об'єктів. Для порівняння, найближчий приватний конкурент, ОККО, має близько 410 заправок.
У боротьбі за актив "Укрнафта" обійшла приватного конкурента ОККО.
Вихід Shell: завершення 17-річної історії
Shell працювала в Україні з 2007 року, інвестувавши в розвиток мережі близько $470 млн. Попри впізнаваний бренд і глобальну підтримку, частка компанії на ринку залишалася відносно невеликою — 2,5%.
Фактично бізнес так і не став масштабним гравцем у роздрібі, залишаючись у другому ешелоні ринку.
Після 2022 року компанія поступово вийшла з операційного контролю та остаточно продала частку в українському активі. За оцінками ринку, сума угоди становила $30-40 млн — значно нижче оцінок потенціалу бізнесу.
Попередня модель роботи Shell в Україні часто критикувалася за низьку операційну ефективність. При відносно дорогій інфраструктурі прибутковість однієї АЗС залишалася невеликою.
Державна компанія стала інвестором паливного сектору
Найбільш дискусійний аспект угоди — глибоке посилення ролі держави в економіці. "Укрнафта" демонструє сильні фінансові результати, однак її стрімке розширення означає новий рівень державної присутності в стратегічному секторі. Проте UPG взяла в оренду щонайменше 279 заправок.
Тому ринок пального фактично не зміщується від приватної конкуренції.
Раніше стало відомо, що Фонд держмайна України отримав 49% "Альянс Холдинг", що керує АЗС Shell, після позову Мін'юсту про стягнення активів, пов'язаних із підсанкційним російським бізнесменом Едуардом Худайнатовим. Таким чином було посилено державний контроль над мережею Shell в Україні.